本周上会北交所专场“3过3”，下周6只新股申购；港股本周新增5家递表(2024年09月01日)

　　随着全面注册制正式按下“启动键 ” ，拟上市企业的IPO进程也同步提速 。本周（2月20日-2月24日
，下同）共3家企业首发上会，3家全部过会 ，过会率100%，均来自北交所
。

　　截至2月17日晚发稿
，下周（2月27日-3月3日，下同）将有4家企业迎来首发上会 ，其中天极科技拟登陆科创板；威尔高 、文依电气
、惠通科技拟登陆创业板。

　　新股受理方面
，本周共有23家在审企业的IPO申请获受理，其中沪市10家 ，深市13家 。包括中信集团旗下中信金属、“冷酸灵
”牙膏母公司登康口腔。

　　与此A股市场本周有6家公司敲钟上市
，分别为真兰仪表 、一致魔芋、龙迅股份
、和泰机电（001225）、舜宇精工 、峆一药业
。

　　数据显示，下周将有华塑科技（301157）
、宝地矿业（601121）、通达创智（001368） 、上海建科（603153）
、明阳科技、亚光股份（603282）6只新股申购。其中 ，宝地矿业 、华塑科技
、明阳科技已确定发行价
，分别为4.38元/股、56.5元/股 、11.88元/股，对应发行市盈率分别为14.04倍
、63.48倍和17.63倍 。

　　港股方面 ，本周共有5家公司新增递表
，1家通过港交所聆讯
。

　　审3过3，本周北交所专场悉数过会

　　据证监会、京沪深交易所披露 ，本周上市委共计审核3家企业IPO首发申请，分别为巨能股份 、迪尔化工、华原股份。3家企业均来自北交所 。

　　其中
，巨能股份IPO保荐机构为开源证券，主要从事以实现智能工厂为目标的桁架机器人
、自动化生产线和智能工厂管理软件的研发、生产和销售 ，有望成为“宁夏机器人第一股”
。

　　公司拟募资2.11亿元
，其中1.28亿元拟用于工业机器人及智能装备生产基地项目，3364.8万元用于研发中心建设项目 ，5000万元拟用于补充流动资金。

　　硝酸生产商迪尔化工IPO保荐机构为中泰证券（600918）
，拟募资1.5亿元，全部用于年产20万吨熔盐储能项目（一期） 。该项目计划总投资3.27亿元 ，剩余资金自筹
，建设期24个月，拟新建10万吨/年两钠生产装置 、20万吨/年熔盐复合装置
。

　　华原股份IPO保荐机构为国海证券 ，公司主营产品包括机油滤清器
、柴油滤清器、空气滤清器三大类
，系玉柴集团旗下控股公司。拟募资1.2亿元投入“智能制造基地建设项目 ” 、“研发中心建设项目”
、“补充流动资金
” 。

　　下周4家企业上会，火炬电子分拆天极科技上市

　　截至2月24日发稿 ，下周暂时将有4家企业迎来首发上会
。从拟上市板来看，天极科技拟登陆科创板；威尔高、文依电气 、惠通科技拟登陆创业板。

　　其中
，天极科技从事微波芯片电容器
、薄膜电路、薄膜无源集成器件 、微波介质频率器件等微波无源元器件及薄膜集成产品的研发
、生产及销售业务 。公司控股股东为A股上市企业火炬电子（603678），2018年4月 ，火炬电子曾以现金4410万元收购了天极科技60％的股权。

　　业绩层面
，2019-2021年，公司营收分别为7266.63万元、1.26亿元 、1.74亿元；分别实现归母净利润2429.12万元、4429.95万元
、5676.1万元
。拟通过此次IPO募集资金3.82亿元 ，用于微波无源元器件及薄膜集成产品扩建项目、补充流动资金等。

　　威尔高主营业务是印制电路板的研发 、生产和销售 。2019-2022年前三季度
，公司分别实现营收3.31亿元
、5.24亿元、8.61亿元和6.25亿元；归母净利润0.16亿元 、0.49亿元
、0.62亿元和0.63亿元
。预计募集资金6.01亿元，拟投向年产300万㎡高精密双面多层HDI软板及软硬结合线路板项目—年产120万平方米印制电路板项目等项目。梳理发现 ，威尔高研发人员学历偏低、研发费用率等问题较受关注 。招股书显示
，截至2022年6月30日，威尔高共有1324名员工
。其中 ，教育程度本科及以上的员工总数共50人
，所占比例为3.78%。报告期内公司研发费用率分别为4.77% 、4.43%
、4.05%和4.43% 。同期同行业可比公司的研发费用率平均值分别为4.82%、4.66% 、4.53%和5.26%
。

　　文依电气专业从事电气连接与保护相关产品的研发
、生产和销售，是国内最早进入电气连接与保护领域的企业之。公司实控人为陈兵、陈嘉正父子 ，通过直接和间接方式合计控制公司100%股份 。

　　2019-2022年上半年，文依电气分别实现营收2.1亿元 、2.24亿元、2.52亿元
、1.23亿元
，归母净利润分别为3147.7万元、5097.77万元 、5222.42万元
、2433.8万元
。报告期内，该公司合计分红达9034.65万元 ，约占同期净利润总额的56.81%。

　　另外
，文依电气及其实控人报告期内或有被限制消费的经历 。天眼查APP显示，上海市松江区人民法院于2019年6月10日对文依电气及其实控人陈兵限制消费。

　　惠通科技是一家专业的化学工程高端设备及产品整体技术方案提供商
。报告期内 ，公司营收净利润大幅增长
，2019-2021年，公司营收从1.69亿元增至4.98亿元；净利润从0.31亿元增至0.85亿元。但同时其客户集中度偏高 ，2022年上半年
，前五名客户贡献95％的销售收入 。

　　本周新增23家受理 ，冷酸灵母公司冲刺深证主板

　　本周共有23家在审企业的IPO申请获受理
，其中沪市10家，深市13家
。包括中信集团旗下中信金属、“冷酸灵 ”牙膏母公司登康口腔。

　　值得一提的 ，在全面注册制正式落地实施首日，即2月20日
，沪深交易所受理16家企业主板首发申请，包括陕能股份 、海森药业
、登康口腔、华纬科技 、南矿集团等；上交所7家 ，包括江盐集团
、中信金属、中重科技等 。16家企业拟募集资金总额约为204.6亿元
。

　　曾经家喻户晓的牙膏品牌“冷酸灵
”的母公司登康口腔
，成为全面注册制下沪深主板首批获受理企业之一。招股书显示，目前登康口腔旗下拥有“登康” 、“冷酸灵 ”
、“医研
”、“贝乐乐” 、“萌芽 ”等多个口腔护理品牌 ，产品涵盖牙膏、牙刷
、漱口水等口腔清洁护理用品 。其中
，核心品牌“冷酸灵
”在抗敏感牙膏细分领域拥有60%左右的市场份额
。

　　2019年至2022年上半年，登康口腔分别实现营收9.44亿元、10.3亿元 、11.43亿元
、13.13亿元；净利润分别为6316.30万元、9524.03万元 、11885.91万元和5813.11万元。

　　此次冲击IPO ，登康口腔计划募资6.6亿元
，将用于智能制造升级建设项目
、全渠道营销网络升级及品牌推广建设项目等 。

　　本周6只新股上市，峆一药业北交所上市首日收涨52.46%

　　据数据披露 ，本周A股市场共计上市6只新股
，按上市时间顺序依次分别为真兰仪表、龙迅股份 、一致魔芋
、和泰机电、舜宇精工 、峆一药业
。6只新股的平均首发价格为28.9元/股，上市首日平均涨幅40.1% ，首发累计募资42.4亿元。

　　从发行数据上看，龙迅股份发行价最高
，为64.76元/股，发行市盈率达63.14倍 ，其次是和泰机电
，为46.81元/股；一致魔芋和舜宇精工的发行价最低，分别为11.38元/股和11元/股 。

　　市场表现方面 ，龙迅股份2月21日在科创板上市
，开盘涨逾40%，盘中最高价为95元 ，以中一签500股计算
，投资者中一签最高可赚1.5万元。该公司是一家专注于高速混合信号芯片研发和销售的集成电路设计企业
。2022年，公司预计归母净利润为7100万元至7700万元 ，同比下滑8.41%至15.54%。

　　北交所新股一致魔芋也在2月21日上市
，成为“魔芋第一股”，上市首日股价收涨31.99% 。值得一提的是 ，一致魔芋曾于2016年11月7日挂牌新三板，冲击创业板IPO未果后改道北交所
。

　　虽然头顶“魔芋第一股 ”光环
，但业务单一是一致魔芋一直以来的风险。2019年至2021年以及2022年上半年，一致魔芋主营产品魔芋亲水胶体（魔芋粉）的收入 ，分别占主营业务收入的88.34%
、88.02%、86.83% 、85.42% 。

　　对于产品单一问题
，一致魔芋董事、董事会秘书唐华林在2月6日的路演中表示，公司当前坚持“一主两翼
”的市场战略布局 ，以高品质
、高技术为核心持续满足用户对健康生活标准不断增长的需求
。以魔芋胶为主体
，同时正在拓展魔芋健康食品和魔芋美妆用品研发、生产与销售。

　　和泰机电于2月22日在深交所主板上市，上市首日44%涨停 ，收盘于67.41元/股 。该公司主营物料输送设备的研发 、设计
、制造和销售
，是国内先进的物料输送设备制造商之一
。大规格、高能效板链斗式提升机为公司的主打产品，客户包括中国建材 、华润水泥
、海螺水泥（600585）、华新水泥（600801） 、红狮集团等。

　　峆一药业
、舜宇精工、真兰仪表上市首日分别收涨52.46% 、49.36%
、26.9% 。

　　下周6家新股申购 ，特斯拉供应商多利科技登陆A股

　　据数据披露
，下周将6只新股迎来申购期
。

　　按申购日期，华塑科技、宝地矿业将于2月27日申购 ，通达创智 、上海建科、明阳科技将于3月1日申购，亚光股份将于3月3日申购。

　　其中
，华塑科技IPO发行价格为56.5元/股，发行市盈率63.48倍 。公司专注于电池安全管理领域 ，主营业务为集后备BMS
、动力铅蓄电池BMS、储能锂能BMS等产品的研 、产
、销及售后技术服务为一体的电池安全管理和云平台提供商。

　　值得关注的是
，自2021年5月申报创业板IPO以来，华塑科技先后历经四轮审核问询回复和落实函回复
。在四轮问询及落实函中 ，深交所持续对该公司的业务成长性、收入增长可持续性 、逾期应收账款金额比例大幅提升的合理性
、技术替代趋势与市场发展等提出问询。

　　业绩方面
，2019年至2021年以及2022年1-6月，华塑科技实现营收分别为1.07亿元、2.06亿元 、2.37亿元
、1.08亿元；净利润分别为1621.74万元、5615.67万元 、5519.27万元
、2359.19万元 。

　　另外 ，下周有3只股票已公布A股上市计划
，滁州多利汽车科技股份有限公司（简称“多利科技（001311）”，股票代码001311.SZ）于2月27日在深交所主板上市 ，浙江艾能聚光伏科技股份有限公司（“艾能聚 ”
，股票代码834770.BJ）和江苏润普食品科技股份有限公司（“润普食品”，股票代码836422.BJ）分别于2月28日、3月1日在北交所上市
。

　　多利科技成立于2010年 ，主要从事汽车冲压零部件及相关模具的开发 、生产、销售。

　　招股书显示，2019年至2022年
，多利科技实现营收分别为16.1亿元
、16.84亿元、27.72亿元和33.55亿元；同期净利润分别为2.59亿元 、1.92亿元
、3.86亿元和4.45亿元 。业绩大幅增长主要得益于下游新能源汽车销量和渗透率的不断提高，公司对新能源客户的销售收入随之增高
。

　　据了解 ，多利科技新能源汽车厂商客户包括特斯拉、理想汽车 、蔚来汽车
、零跑汽车、华人运通等。2020年
，公司前五大客户中新增特斯拉，次年 ，特斯拉便成为多利科技的第一大客户 。2022年
，多利科技接近一半收入来自特斯拉，对特斯拉的销售收入为15.85亿元 ，同比增长56.15%
。

　　目前
，茂莱光学 、播恩集团（001366）
、四川黄金（001337）等10家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。

　　全面注册制落地首周 ，5家公司主动“撤单
”

　　2月17日
，中国证监会发布实施全面实行股票发行注册制相关制度规则，标志着注册制的制度安排基本定型 ，注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为 。

　　截至发稿，数据显示
，全面注册制落地后首周，共有5家公司主动“撤单” ，分别为创业板IPO企业蓝岸科技、中翰生物 、华慧能源
、东昂科技
，以及科创板IPO企业以萨技术
。

　　其中，中翰生物专注于体外诊断产品的研发、生产和销售。报告期内 ，公司主要产品新冠检测试剂毛利率有所波动
，2020年至2022年1-6月，毛利率分别为62.53% 、50.21%和37.65% ，逐期下降 。

　　华慧能源、蓝岸科技
、东昂科技均存下游客户度集中度较高等风险；以萨技术毛利率波动、5个月内两次增资估值变化较大等问题曾引起交易所关注。

　　港股本周新增5家递表
，九方财富通过聆讯

　　本周港股共有5家公司新增递表，1家通过港交所聆讯
。

　　递表的五家公司分别为北森控股有限公司（“北森控股 ” ，01731.HK） 、北京畅行信息技术有限公司（“嘀嗒出行
”
，01445.HK）
、普洱澜沧古茶股份有限公司（“澜沧古茶”，01806.HK）、量化派科技有限公司（“量化派科技 ” ，01828.HK） 、郝氏控股有限公司（“郝氏控股
”，01645.HK）。

　　其中
，郝氏控股
、澜沧古茶、量化派科技均为二次递表港交所，北森控股 、嘀嗒出行更是“三进宫” 。

　　嘀嗒出行成立于2014年 ，前身为“嘀嗒拼车 ”
。李斌旗下蔚来资本和易车网
，分别是嘀嗒出行最大和第四大的外部股东。2月20日，嘀嗒出行递表港交所 ，开启第三次赴港IPO之旅 。在经过多次IPO折戟后
，嘀嗒出行选择了中金公司（601995）
、海通国际、野村国际三家券商护航
。

　　资料显示，嘀嗒出行的业务主要分为三大块：顺风车 、出租车以及广告收益。2020年至2022年前9个月 ，嘀嗒出行分别实现营收7.54亿元
、7.81亿元、4.28亿元
，顺风车业务营收占比分别为89.1% 、89.0%和91.1%；同期调整后净利润分别为3.43亿元、2.38亿元和0.65亿元 。

　　据招股书披露，嘀嗒出行如今的顺风车业务市场份额已由66.5%降至38.1% ，而第二位
、第三位的占比则分别为31.5%、21.7%
，与嘀嗒出行的差距进一步缩小
。与此嘀嗒出行报告期内的毛利率分别为82.7% 、80.9%和74.6%，逐年下滑。

　　澜沧古茶是中国第二大普洱茶公司 ，产品线条延伸至红茶
、白茶及调味茶，拥有1966、茶妈妈和岩冷三大产品线 。算上2021年6月A股临审前“主动
”撤回材料
，这已经是公司第三次冲击IPO
。

　　从业绩来看，澜沧古茶的营收和净利润由首次报材料时的稳定增长转为开始下滑。2020年至2022年 ，澜沧古茶分别实现营收4.05亿元 、5.59亿元和4.63亿元
，2022年营收同比下降约17%；净利润1.23亿元
、1.29亿元和0.7亿元，2022年净利润同比下降45% 。

　　本周通过港交所聆讯的企业为九方财富。根据招股书 ，公司为国内在线投资决策解决方案提供商
，专注于在线投资者内容服务市场提供教育服务及金融信息软件服务
。

　　此前，九方财富已三次递表港交所。

　　2月20日 ，九方财富透露了公司最新的营收情况 。截至2022年10月31日止十个月
，九方财富的公司收益增加43.9%，为15.46亿元；毛利增加46.1% ，为13.67亿元；净利润增加362.7%
，为3.48亿元，主要由于公司的收益增加 ，此乃归因于自金融信息软件服务获得的收益增加
。

　　但在退款率方面，2022年前十月再创新高
，高达25.2%。回顾2019年至2022年10月，九方财富旗下产品的退款率连年攀升 ，分别为9.8%、12.5% 、16.1%
、25.2% 。

　　值得一提的是
，2月23日，港交所公布了2022年全年业绩
。2022年收入及其他收益为184.56亿港元 ，较2021年的新高纪录下跌12%；股东应占溢利（净利润）为100.78亿港元
，较2021年的新高纪录下跌20%。

　　对于企业赴港上市，港交所行政总裁欧冠升在业绩会上表示 ，“2022年有62只新股来自新经济行业
，占期内集资额的65% 。在此强劲势头下，2023年已见新股市场回暖迹象 ，我们也正在处理为数不少的上市申请
。IPO的项目储备依然是非常稳健的
，我们对于2023年IPO筹资保持乐观。”